4月以来，广东、河南、湖北等地多家中小银行集中下调人民币定期存款利率，引发市场关注。与此同时，融360数字科技研究院日前发布的 《2023年3月银行存款利率报告》也显示，3月份，银行定期存款和大额存单1年及以上期限利率均下跌，其中国有银行带头下调利率。那么，该如何看待这轮存款利率的下调?是否预示着新一轮“降息”或将开启呢?

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多地下调存款利率

4月11日，深圳坪山珠江村镇银行发布公告称，自当日起，该行一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分别调整为2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，各期限存款利率均较“开门红”期间下调10个基点。

日前，河南修武农商行也发布利率调整公告称，自4月8日起将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调至1.9%、2.4%、2.85%，较今年1月初下降30至45个基点。此前，河南光山农村商业银行发布公告称，决定自4月8日起将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调恢复至1.9%、2.4%、2.85%。河南省农村信用社、河南淮滨农村商业银行等也发布了类似公告。

湖北黄梅农商行也发布公告称，自4月8日起，对一年期、二年期、三年期、五年期定期存款产品利率分别调整为2.00%、2.30%、3.00%、3.00%，此次调整较去年10月该行公告利率下降10至25个基点。

而早在4月初，广东多家银行就密集官宣下调存款利率。4月4日，广东南粤银行就把个人存款利率中的活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取利率亦下调2BP至15BP不等，这也是该行近5年来首次进行存款利率调整;广州银行自4月1日起将3年期和5年期(5万元以上)的产品利率均下调5个BP;广东澄海农商银行4月1日将1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率下调5BP至15BP不等。

或属银行自律性下调

“此次降低存款利率可能是中小银行依据利率自律机制的下调。”开源证券分析师陈曦指出，在过去几次存款利率下调中，部分中小银行出于揽储压力并未跟进，但近期贷款利率不断压降，导致中小行息差被压制低位，此次部分中小银行调降存款利率可以在3月降准的基础上，进一步缓解负债端成本，同时也有利于进一步降低企业的贷款成本，为后续稳增长保驾护航。

此外，有分析人士指出，存款利率的走低也与目前居民存款的持续飙升有关。有数据显示，3月存贷差已达48.46万亿元，较上个月扩大1.82万亿元，创历史新高。2022年，居民新增人民币存款178372亿元，同比多增73970亿元;可在居民存款快速增长的同时，居民新增人民币贷款仅增38325亿元，同比少增40870亿元。

那么，中小银行的存款利率下调会否引发新一轮降息呢?

民生证券分析师周君芝认为概率不大。首先，从历史经验角度，银行下调存款利率之后不会必然跟进降息。而且本次下调存款利率是局域性的，主要是城商行和农商行，不具有普遍性。其次，从地产链修复角度，降息锚定地产，而当前地产仍在修复趋势，降息必要性不强。第三，从银行净息差角度，当前净息差压缩空间有限，银行端降息意愿不强。第四，从债市杠杆角度，当前债券市场杠杆较高，降准后短期内再降息的可能性不大。

国有银行3月存款利率下跌

“从利率走势来看，今年银行普通定存、大额存单均呈现出长期利率稳中有降的趋势”，融360数字科技研究院研究员刘银平指出，从不同银行来看，国有银行在控制揽储成本、利率下调方面起到牵头作用，各种存款利率都要低于其他银行，且今年以来与其他银行的利率差距有所扩大。

融360数字科技研究院监测数据显示，今年3月，银行定期存款1年、2年、3年期利率均下跌，跌幅分别为0.3BP、0.4BP、2.1BP。其中，国有银行1年期、2年期、3年期、5年期的定期存款平均利率分别为1.947%、2.428%、2.987%和2.812%，不仅均较之前下跌，而且与其他类型银行有18-60个基点不等的利率差距。

数据还显示，2023年3月大额存单共发行657只，其中，1年、2年、3年、5年期利率分别为 2.262%、2.798%、3.27%和3.572%，较上个月分别下跌0.1BP、0.7BP、5.9BP、2.4BP。从各类银行利率水平来看，城商行整体利率水平最高，国有银行各期限利率均垫底。结构性存款方面，3月份国有银行结构性存款平均期限为63天，平均预期最高收益率为3.17%，环比下跌2BP;股份制银行平均期限为157天，平均预期最高收益率为3.32%，环比下跌5BP;城商行平均期限为131天，平均预期最高收益率为3.25%，环比下跌7BP;外资银行平均期限为453天，平均预期最高收益率为5.82%，环比下跌21BP。 记者 赵琦薇